視野洞見

世界的金融地圖正在改寫

當支付系統開始分岔
世界的金融地圖也在改寫
這張圖表乍看之下，只是一張中國的跨境支付系統 CIPS會員分布圖。
Screenshot
但如果把它放進全球金融與地緣政治的脈絡中看，它其實描繪的是一條更深層的變化軌跡——
中國的跨境支付系統 CIPS，正在悄悄擴散到世界各個角落。
截至 2025 年 12 月：
• 直接參與機構：193 家
• 間接參與機構：1,573 家
• 亞洲會員數量最多，達 1,154 家
• 歐洲：261 家
• 非洲：67 家
• 北美：35 家
• 南美：32 家
• 大洋洲：24 家
這不是一個只存在於中國或周邊國家的系統，而是一個正在全球建立節點的金融網絡。
這不是取代 SWIFT，而是建立「備用路徑」
許多人看到 CIPS 的擴張，第一個反應是：
這是不是在挑戰 SWIFT？是不是要推翻現有的美元體系？
但更精確的理解，可能是另一種邏輯：
這不是一場取代，而是一場「備援與選擇權」的建設。
全球金融體系長期高度集中於少數核心基礎設施。
只要這些基礎設施保持中立與穩定，這種集中並不是問題；
但一旦金融系統開始被視為地緣政治工具，各國就會開始思考同一個問題：
如果某一天這條路走不通，我還有沒有別的路？
CIPS 的擴張，本質上就是這個問題的答案之一。
金融管線，比新聞標題更能塑造地緣政治
地緣政治的討論，往往集中在：
• 軍事衝突
• 貿易制裁
• 外交對峙
但真正改變權力結構的，常常不是這些「表層事件」，而是底層的金融管線。
支付系統、清算機制、儲備貨幣結構——
這些看似技術性的基礎設施，才是全球資本流動的真正骨架。
而當不同國家開始建立平行系統（parallel systems）時，往往意味著一件事：
世界正在從單一金融秩序，轉向多個區塊並存的格局。
這種變化不會在一夜之間發生。
它通常是慢慢累積、靜靜擴散，直到某一天，市場才突然意識到世界已經不同。
從單一管線，到多重網絡的世界
如果從這張圖的地理分布來看，一個訊號特別明顯：
CIPS 的參與者，並不只集中在中國周邊，
而是延伸到：
• 歐洲的銀行體系
• 非洲與中東的新興市場
• 拉丁美洲的貿易節點
這顯示它的角色，正在從區域性支付工具，逐漸轉變為跨區塊的替代通道。
對銀行與企業而言，這樣的系統有三個實際意義：
1. 降低單一清算系統的依賴風險
2. 提高跨境交易的談判空間
3. 在地緣政治壓力下保留金融操作彈性
這些都不是短期套利行為，而是結構性的風險管理思維。
結語：金融體系的分岔，往往比匯率更早發生
匯率會波動，資本會流動，
但在這些表象之下，真正決定資金能否流動的，是金融基礎設施的路徑設計。
CIPS 的全球擴張，並不意味著現有體系會立即被取代；但它確實是一個清晰的訊號：
世界不再只依賴一條金融管線。
而當支付系統開始分岔，
全球金融秩序，也就不再是單線運行的故事。
這種變化，不會登上每天的頭條，
卻可能在未來十年，
比任何新聞事件都更深刻地改寫資本的流動方向。